Ciche paniki bankowe

Pexels

Kryzys bankowy jest często postrzegany jako samospełniająca się przepowiednia: banki upadają, ponieważ zbyt wielu ludzi, przewidując porażkę, jednocześnie wyciąga swoje pieniądze. Jednak niedawno opublikowany artykuł, którego współautorem był profesor finansów Emil Verner, sugeruje, że banki mogą ponieść straty na tyle poważne, że wywołają spowolnienie gospodarcze, nawet jeśli ta dramatyczna panika nigdy się nie wydarzy.

Badacze przeanalizowali ceny akcji banków i dywidendy, produkt krajowy brutto, inflację i inne dane z 46 krajów w latach 1870-2016. Odkryli, że 30% spadek kapitału własnego sektora bankowego przewiduje spadek realnego PKB o 4,6% po trzech latach, kiedy wierzyciele wyraźnie panikują — i 2,7% spadek, gdy tego nie robią.

Te ciche paniki zdarzają się zwykle, gdy banki tracą aktywa w wyniku takich decyzji, jak złe kredyty. W takich przypadkach, mówi Verner, banki ograniczają udzielanie kredytów, pozostawiając firmom i gospodarstwom domowym mniejszy dostęp do kredytu, który napędza wzrost gospodarczy.

Panika nie pojawia się po prostu znikąd. Są one zwykle poprzedzone spadkiem akcji banków, mówi. Inwestorzy kapitałowi banku zdają sobie sprawę, że bank poniesie straty z tytułu posiadanych kredytów. Sugeruje to, że paniki są naprawdę często konsekwencjami, a nie podstawową przyczyną kłopotów, które już narosły w systemie bankowym z powodu złych kredytów.

Naukowcy przedstawili swoje Wyniki decydentom politycznym w nadziei, że pomoże im to reagować na przyszłe kryzysy.

ukryć