211service.com
Ekonofizyk przewiduje datę załamania się chińskiej giełdy – część II
W zeszłym miesiącu przyjrzeliśmy się prognozom, że indeks giełdowy Shanghai Composite wkrótce się załamie. Prognoza została przygotowana przez zespół kierowany przez ekonofizyka Didiera Sornette'a ze Szwajcarskiego Federalnego Instytutu Technologii w Zurychu, który przeprowadził badanie baniek ekonomicznych i sposobu ich pękania.
Jego zdaniem bąbelki są wynikiem pewnego rodzaju mechanizmu sprzężenia zwrotnego, który tworzy szybszy niż wykładniczy wzrost. Ten rodzaj tempa wzrostu jest łatwy do zmierzenia, dlatego bąbelki powinny być łatwe do zidentyfikowania.
W lipcu on i jego kumple zwrócili uwagę, że indeks giełdowy Shanghai Composite podąża właśnie za tym trendem. Ale zrobili też niezwykłą przepowiednię. Powiedzieli, że ta bańka pęknie między 17 a 27 lipca.
To bardzo konkretna prognoza, której ekonomiści prawie nigdy nie robią. Nie było jasne, w jaki sposób doszli do wniosku, a ja byłem bardzo sceptyczny. W rzeczywistości założę się, że się mylił i obiecał mu koszulkę arXivblog i czapkę bejsbolową, jeśli rynek okaże się inaczej.
Więc pilnowałem indeksu i 27 lipca zauważyłem, że nadal jest silny. W rzeczywistości między 17 a 27 lipca indeks wzrósł o 251 punktów, czyli o około 8 procent. Tyle o katastrofie.
Wtedy stało się coś dziwnego. 4 sierpnia rynek osiągnął szczyt 3471, a następnie spadł. Dramatycznie. Do 19 sierpnia spadła do 2786, co oznacza spadek o około 20 procent.
Przychodzi mi na myśl kilka pytań. Czy to ten upadek, który przewidywali Sornette i spółka, czy tylko zbieg okoliczności, cofnięcie się do średniej? A jeśli upadek ma związek z ich przewidywaniami, to czy mógł być przez to spowodowany?
Naprawdę nie ma sposobu, żeby się dowiedzieć. Ale jest zbyt blisko pierwotnej prognozy Sornette'a, aby można ją było zignorować. Jeśli znalazł sposób na przewidzenie (lub wywołanie) awarii tego czy innego rodzaju, trudno nie docenić znaczenia takiego przełomu. Z pewnością zobaczymy inne przykłady, a on i jego zespół mogą stać się bardzo bogaci.
Prawda będzie prawdopodobnie bardziej złożona. Jeśli chodzi o zakład, myślę, że oddam mu częściowe zwycięstwo w postaci czapki arXivblog.
Nr ref.: arxiv.org/abs/0907.1827 : Chińska bańka akcyjna: gotowa do wybuchu