Inwestorzy venture capital wciąż rzucają setki milionów na blockchainy

Pani Tech | Zdjęcia: Pixabay

Czy kryptowaluta była błyskiem na patelni? Niecałe dwa lata temu gwałtownie rosnąca cena Bitcoina sprawiła, że ​​ludzie z dnia na dzień stali się kryptomilionerami. Potem ceny monet spadły i nigdy nie powróciły. Projekty się zamknęły, miejsca pracy Zostały utracone , a większość gorączkowego entuzjazmu z 2017 roku opadła. Może technologia to nie wszystko, czym była?

Nonsens, mówią inwestorzy venture capital. Dla nich dziesięcioletnia technologia zawsze była długoterminowym zakładem na przyszłość finansów; krótkoterminowe wahania na rynkach kryptowalut nie mają znaczenia. Błędem jest łączenie rynku walut cyfrowych z rynkiem inwestycji w projekty walut cyfrowych, mówi Demirory z Meltem , dyrektor ds. strategii w CoinShares, dostawcy badań kryptograficznych i produktów inwestycyjnych. A ta ostatnia to wciąż duży i bardzo aktywny rynek – mówi.

Rzeczywiście, VC nadal inwestują duże sumy w firmy blockchain. Według PitchBook, firmy zajmującej się danymi finansowymi i oprogramowaniem, VC zainwestowały około 334 miliony dolarów w projekty blockchain w pierwszych trzech miesiącach tego roku. Największa transakcja dotyczyła Figure, startupu, który… wykorzystuje technologię blockchain do udzielania pożyczek pod zastaw domu , który pod koniec lutego ogłosił, że zebrał 65 milionów dolarów.

Całkowite dotychczasowe inwestycje w tym roku znacznie odbiegają od tempa z zeszłego roku, w którym do firm blockchain napłynęło rekordowe 5,5 miliarda dolarów kapitału wysokiego ryzyka. Ale dotychczasowa suma w 2019 roku jest zgodna z co najmniej powrotem do poziomu finansowania z 2017 roku, kiedy zebrano nieco ponad 1 miliard dolarów.

Co wydarzyło się w 2018 roku? Masowy napływ VC może odzwierciedlać ten sam irracjonalny entuzjazm, który był tak powszechny wśród inwestorów spekulacyjnych pod koniec 2017 r. i na początku 2018 r., kiedy ceny monet rosły. Różnica polega na tym, że te inwestycje venture były długoterminowymi zakładami na firmy, a nie krótkoterminowymi zakładami, że cena tokena wzrośnie. A niektóre z nich były bardzo dużymi zakładami. Według PitchBooka osiem z 10 największych transakcji VC kiedykolwiek dla firm blockchain miało miejsce w 2018 roku. Chiński producent chipów górniczych Bitmain sam zebrał ponad 1,3 miliarda dolarów.

VC skoncentrowane na kryptowalutach już wcześniej widziały spadek cen monet. Ale teraz branża jest znacznie bardziej ugruntowana, mówi Spodnie Niraja , partner w firmie venture capital Polychain Capital. Podczas ostatniego spowolnienia, w 2015 roku, wydawało się, że wszystko jest naprawdę martwe i nie byliśmy pewni, czy rynek się poprawi, mówi Pant. Teraz nadal wydaje się, że wciąż dużo się dzieje.

Jedną z ważnych różnic jest powszechne zainteresowanie kryptowalutami wśród tak zwanych inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze hedgingowe i biura rodzinne. Zwolennicy tej technologii uważają, że ci inwestorzy przyniosą większą wiarygodność rynkowi i zachęcą do szerszego przyjęcia kryptowalut. Dwie giełdy o agresywnych strategiach atakowania inwestorów instytucjonalnych, Bakkt i Coinbase, połączyły od października prawie pół miliarda dolarów.

Jednak technologia blockchain wciąż napotyka na fundamentalne przeszkody techniczne, które uniemożliwiają jej efektywne działanie na dużą skalę. Tak więc firmy VC również postawiły na kilka zupełnie nowych systemów blockchain, których twórcy twierdzą, że mogą rozwiązać ten problem. W sierpniu ubiegłego roku platformy inteligentnych kontraktów Dfinity i Hedera Hashgraph miały rundy finansowania, które przekroczyły 100 milionów dolarów. System blockchain o nazwie Algorand, opracowany przez profesora MIT Silvio Micali, zebrał w październiku 62 miliony dolarów.

Być może jednak żaden obszar nie jest bardziej modny wśród VC niż tak zwane zdecentralizowane finanse. Kategoria jest szeroka i obejmuje wszelkiego rodzaju usługi finansowe, które nie polegają na tradycyjnych instytucjach finansowych pełniących rolę zaufanych pośredników. Ostatnio zaobserwowaliśmy duży wzrost zainteresowania dzięki pojawieniu się nowych usług pożyczkowych opartych na stablecoin Dai opartym na Ethereum.

Aplikacje te nie wymagają dużej liczby transakcji, więc w niedalekiej przyszłości mogą wystartować, Fred Wilson z Union Square Ventures napisał niedawno . Myślę, że w ciągu najbliższych kilku lat zobaczymy skalę blockchainów, aby umożliwić budowanie głównych aplikacji konsumenckich, powiedział Wilson. Ale do tego czasu [zdecentralizowane finanse] jest dobrym miejscem do spędzania czasu.

ukryć