Nowe pieniądze

W Dolinie Krzemowej każdy poważny startup ma swoją historię założycieli.

Rozliczać się: Współzałożyciele Jack Dorsey i Jim McKelvey płacą za lody za pomocą Square.

W Boże Narodzenie 2008 roku Jack Dorsey, twórca i prezes Twittera, odwiedził swoich rodziców w St. Louis. W tym czasie był na luźnych końcach. Twitter miał pięć milionów użytkowników, ale w październiku na stanowisku dyrektora naczelnego został zastąpiony przez swojego bardziej znanego współzałożyciela Evana Williamsa, który, bogaty na sprzedaży wcześniejszej firmy Google, sfinansował pierwotny rozwój sieci komunikacyjnej. Dorsey zastanawiał się, co powinien zrobić dalej. Uważał, że powinno to być coś dużego i złożonego. Gospodarka znajdowała się w recesji, ale uważał, że to najlepszy czas na rozpoczęcie nowego przedsięwzięcia. Wszystko zostało uprzątnięte i możesz zacząć od nowa – wyjaśnia.

Ta historia była częścią naszego wydania z marca 2011 r.

• Zobacz resztę numeru
• Subskrybuj

W St. Louis Dorsey natknął się na Jima McKelveya, znanego mu seryjnego przedsiębiorcę. Jim był moim pierwszym szefem technologicznym, mówi Dorsey, który w wieku 15 lat napisał oprogramowanie CD-ROM dla McKelveya. Nie rozmawialiśmy od lat i musiałem mu powiedzieć, czym jest Twitter, ale od razu zdecydowaliśmy, że chcemy znowu razem pracować. Nie wiedzieliśmy co. Ale rozmawialiśmy co tydzień. Pewnego dnia w lutym zadzwonił do mnie i powiedział: „Właśnie przegrałem sprzedaż na 3000 dolarów, ponieważ nie mogłem zaakceptować kart kredytowych”.

Sam McKelvey był na częściowej emeryturze od technologii: został dmuchaczem szkła. Próbowałem sprzedać kobiecie z Panamy szklany kran, wspomina, i nie mogłem przetworzyć American Express z mojej pracowni. Rozmawiałem z Jackiem tego popołudnia przez telefon komórkowy i uderzyła mnie ironia faktu, że trzymałem w ręku większość sprzętu, którego potrzebowałem do sfinalizowania sprzedaży.

Jak za to zapłacisz?
Nie gotówką, ale kartami i urządzeniami mobilnymi. ( Zobacz infografiki )

Byliśmy tam, dodaje Dorsey, z tymi uniwersalnymi komputerami przyciśniętymi do uszu, ponieważ obaj byliśmy użytkownikami iPhone'a, i zacząłem się zastanawiać: „Dlaczego nie mógł dokonać tej sprzedaży?” I następnym razem, gdy Jim przyjechał do San Francisco , usiedliśmy z programistą i powiedzieliśmy: „Chcemy dowiedzieć się, jak przetwarzać karty kredytowe”.

Stworzenie prototypu zajęło miesiąc. Dorsey przyznaje, że nie miałem pojęcia, jak zacząć. W rzeczywistości iPhone nie ma Wszystko sprzęt niezbędny do przyjmowania płatności kartą kredytową; McKelvey musiał zbudować czytnik magnetyczny, przez który można przeciągać karty. Dorsey napisał oprogramowanie dla serwera, który miał przetwarzać płatności; Tristan O’Tierney napisał aplikację na iPhone'a.

W marcu 2009 roku założyciele zaprezentowali system na małej, prywatnej konferencji prowadzonej przez butikowy bank inwestycyjny Allen and Company. Zwiedzili biura firm obsługujących karty kredytowe, które będą ich najważniejszymi partnerami, i pokazali im prototyp. W listopadzie zebrali swoje pierwsze 10 milionów dolarów finansowania. A 1 grudnia @jack opublikował na Twitterze: Ogłaszając naszą nową firmę o nazwie @Square, której jestem zachwycony, że mogę być częścią…

Jak działa Square

W jasny zimowy styczniowy dzień odwiedziłem biura Square, które zajmują piętro tego, co kiedyś było Kronika San Francisco Budynek. To były nowe wykopaliska. Kiedy pogratulowałem pracownikowi wprowadzającemu ich projekt, powiedziała, że ​​Dorsey dba o takie rzeczy i dokładnie opisała ich wystrój, jak spotyka się z Apple Szalony Ale . Były tam długie rzędy białych ławek z dużymi monitorami Mac, otoczone przeszklonymi salami konferencyjnymi z modernistycznym oświetleniem i geometryczną tapetą. Podłogę wykonano z polerowanego betonu; oryginalna drewniana boazeria z Kronika zachowały się biura. Większość ławek była pusta: było miejsce do wzrostu.

W jednej z sal konferencyjnych Jack Dorsey, drobny 34-latek, który mówi cicho, wyważonym tonem i rzadko się uśmiecha (a potem tylko delikatnie), powiedział mi, że wkrótce odkrył, że istnieją dobre powody, dla których zwykli ludzie nie mogą akceptuj karty kredytowe: system płatności jest niezwykle złożony, nieprzejrzysty i drogi. Co więcej, złożoność przyniosła korzyści wielu ustalonym interesom.

Jeśli założę kawiarnię i chcę akceptować karty kredytowe, ponieważ nikt już nie używa gotówki ani czeków, pojawia się ogromne tarcie – wyjaśnił Dorsey. Najpierw należy złożyć wniosek o konto handlowe w banku lub za pośrednictwem niezależnej organizacji sprzedaży (ISO), pośrednika obsługującego mniejszych handlowców. Aplikacja wymaga sprawdzenia zdolności kredytowej, co może zająć tydzień. Opłaty startowe wynoszą od 35 do 40 USD. Trzeba kupić sprzęt, który może kosztować nawet 900 USD za system bezprzewodowy i mobilny. Opłaty transakcyjne mogą wynosić od 15 do 25 USD miesięcznie, nawet jeśli klienci niczego nie kupują.

A więc oto jestem, powiedział Dorsey. Mam kasę kupioną w Costco za 700 dolarów, czyli kalkulator z kasą. A teraz mam to inne brzydkie pudełko na karty kredytowe. A kiedy ktoś w końcu chce cappuccino, muszę w pierwszym polu wpisać to, co kupuje, a następnie w drugim wpisać numer, który pochodzi z pierwszego pola, a następnie przeciągnąć jego kartę i dać mu kartka do podpisania i paragon z pierwszego pudełka, więc teraz mają dwa paragony – i po prostu staje się to bałagan.

A to dopiero początek, dodał Keith Rabois, dyrektor operacyjny Square, który wcześniej kierował rozwojem biznesu w PayPal i LinkedIn. Sposób, w jaki działa branża płatnicza, to zaciemnianie. Wszyscy dokuczają ci niskimi stawkami, takimi jak [a] 1,7 procent [opłata od transakcji], ale rzeczywiste stawki są znacznie wyższe. Przyjmowanie płatności kartą debetową może wiązać się z najniższą stawką dla akceptanta; karta obciążeniowa, taka jak American Express, może wymagać opłaty w wysokości 2,79 procent od transakcji; ale karta kredytowa, która prosi kupców o dotowanie programu nagród, może pobierać 4 procent.

Innowacyjny system płatności Square eliminuje to wszystko: nie ma kontroli kredytowej, żadnych kosztów sprzętu ani stałych kosztów. Za każdą transakcję Square pobiera 2,75 procent plus 15 centów, czyli mieszaną opłatę, z której spłaca firmy obsługujące karty i uzyskuje zysk. Otóż ​​to. (AKTUALIZACJA: 22 lutego Square obniżył opłatę w wysokości 15 centów: ich opłata wynosi teraz tylko 2,75 za transakcję.)

Rabois zademonstrował produkt swojej firmy. Podłączył 2,5-centymetrowy biały plastikowy kwadrat do gniazda audio swojego iPhone'a, uruchomił aplikację, wstukał numer i pokazał mi prosty szary ekran. (Oglądnięcie wersji demo Square kosztowało mnie dwa dolce.) Wręczyłem Rabois moją kartę American Express; przeciągnął go przez czytnik kart, zwany także Square. (Niewidocznie czytnik zamienił dane magnetyczne karty na sygnał elektryczny; aplikacja zamieniła je w zaszyfrowany plik; a telefon wysłał plik do serwerów zaplecza Square, które przesłały transakcję przez globalną sieć płatności). , pojawił się równie prosty ekran i skłonił mnie do podpisania pola palcem. Zapytano mnie, czy wolę odbiór e-mailem czy SMS-em; Wybrałem e-mail i wpisałem swój adres. Ostatni ekran powiedział mi, że transakcja została zakończona. Kilka sekund później paragon pojawił się w mojej skrzynce odbiorczej.

To wystarczy, aby zapłacić komuś za pomocą Square. Utworzenie konta do przyjmowania płatności jest tylko trochę bardziej skomplikowane. Wystarczy pobrać aplikację z Apple App Store lub Android Market na urządzenie iPhone, iPad, iPod Touch lub Droid; zapoznaj się z regulaminem usługi Square; wpisz imię i nazwisko, adres, numer telefonu i numer ubezpieczenia społecznego; i odpowiedzieć na szereg pytań osobistych, które weryfikują tożsamość. Dwa dni później pocztą otrzymuje bezpłatny Square, ale nawet wcześniej można pobrać płatność, ręcznie wpisując numer karty kredytowej, datę ważności i kod zabezpieczający oraz kod pocztowy posiadacza karty. Aby otrzymać zapłatę, podaje się Square One numer banku i numer konta.

Wszystko to jest zaskakująco satysfakcjonujące . Kwadrat to elegancki . Przepływ użytkownika przez płatność lub aplikację został zredukowany do jak najmniejszej liczby kroków; aplikacja ma minimalne funkcje. Ten nacisk pochodzi bezpośrednio od Dorseya, który mówi, że jestem naprawdę dobry w upraszczaniu rzeczy. Wyznaje niezwykle atrakcyjne przekonanie, że dobre wzornictwo przemysłowe zdobywa zaufanie klientów, znikając.

Wyjaśnia: Ludzie myślą o projektowaniu jako wizualnym, ale dla mnie jest to kwestia redakcyjna: „Co możemy zabrać, aby dotrzeć do sedna tego, co staramy się zrobić?” To, co kocham w naprawdę dobrze zaprojektowanym produkcie, to że o tym nie myślisz. Steve Jobs jest świetnym redaktorem: kiedy używasz telefonu Apple, jego forma zanika i myślisz tylko o treści. Chcę podobnej rzeczy na Twitterze. W Square staramy się akceptować płatności. Musimy się zająć dwiema grupami: naszymi użytkownikami — sprzedawcami — i ich użytkownicy, konsumenci. Chcemy, aby handlowiec skupił się na przyjmowaniu płatności. A dla konsumenta, dla i , chcę móc wejść do kawiarni, napić się kawy, wyjść i ostatecznie zapytać, czy zapłaciłem, czy nie.

Do czego służy Square

Square jest dzieckiem dwóch trendów, jednego technologicznego, a drugiego społecznego: rozprzestrzeniania się mobilnych urządzeń komputerowych podłączonych do sieci oraz spadku gotówki na rzecz kart płatniczych (patrz infografika ) .

Podłączenie czytnika magnetycznego do gniazda audio nowoczesnego telefonu to inteligentniejszy sposób na przetwarzanie płatności kartą. Ale Square nie jest tak naprawdę firmą produkującą sprzęt. Firma zakłada, że ​​więcej telefonów będzie mieć wbudowane czytniki kart; być może nowe technologie, takie jak komunikacja bliskiego zasięgu, która przesyła dane na niewielkie odległości, całkowicie wyeliminują czytelników. Mały, biały klucz sprzętowy Square nie ma większego znaczenia: po prostu wprowadza ideę, że każdy, kto ma smartfon, może teraz akceptować karty kredytowe. Square to firma programistyczna, której podstawową innowacją jest niezwykle uproszczony proces płatności.

Square już teraz przemawia do wielu ludzi, którzy są niezwykle pasjonatami tego, co w końcu jest usługą finansową. Pięćdziesiąt tysięcy osób zapisało się do programu pilotażowego, który rozpoczął się wkrótce po tym, jak Dorsey ogłosił firmę na Twitterze. Od oficjalnej premiery systemu w październiku ubiegłego roku do grudnia 100 000 aktywowanych kont. W styczniu zapisało się 65 000. Rabois mówi, że firma ma nadzieję przetworzyć 1 miliard dolarów w transakcjach w 2011 roku. (To byłoby naciąganie: dzisiaj przetwarza od 2 do 10 milionów dolarów tygodniowo).

Ayr Muir, założyciel Clover Food Lab, która prowadzi wegetariańskie ciężarówki i restaurację w rejonie Bostonu, zapisał się na pilota Square. Systemy kart kredytowych są okropny , mówi Muir, który jest absolwentem MIT i Harvard Business School oraz byłym konsultantem McKinsey. Kupcy [ISO] są podejrzani: nie są przejrzyści, nie dają uczciwych stawek, a Ty płacisz znacznie więcej, niż się spodziewasz. Wszystko jest bardzo drogie. Mieliśmy iPhone'y i Touchy, więc alternatywny sposób przyjmowania płatności był ekscytujący.

Ale system został zbudowany, aby służyć szerszej grupie użytkowników niż drobni sprzedawcy, tacy jak Muir, którzy mają już jakiś rodzaj mobilnego terminala kart kredytowych. Tak naprawdę trudno jest rozgraniczyć ambicje startupu. Rabois twierdzi, że pierwszymi prawdopodobnymi klientami firmy jest około 27 milionów amerykańskich firm, które nie mogą akceptować płatności kartami. Ponadto 33 miliony Amerykanów okazjonalnie sprzedaje towary i usługi, przyjmując zapłatę osobiście gotówką lub czekiem. Istnieje siedem milionów amerykańskich właścicieli firm, którzy, podobnie jak Muir, mają już terminal do obsługi kart kredytowych, ale chcą lepszego sposobu przetwarzania płatności mobilnych. Wreszcie, Square chce rozpocząć oferowanie systemów płatności poza Ameryką Północną w 2012 roku.

Dorsey mówi o wszechobecności. Myślę o Square w ten sam sposób, w jaki myśleliśmy o Twitterze, wyjaśnia. Budujemy narzędzie. Wagi kwadratowe od indywidualnego handlu — sprzedajesz kanapę na Craigslist lub jesteś nauczycielem gry na fortepianie — do małych firm, takich jak prawnicy, lekarze domowi lub projektanci wnętrz, do uznanych sprzedawców detalicznych, takich jak kawiarnie lub ciężarówki z jedzeniem.

Rosnąca lista oddanych użytkowników, urok potencjalnego rynku i sława Dorsey sprawiły, że Square jest pożądaną inwestycją w Dolinie Krzemowej. Podsumowując, startup zebrał 37,5 miliona dolarów od Sequoia Capital, Khosla Ventures, J.P. Morgan Chase i długiej listy znanych przedsiębiorców i aniołów biznesu, wielu z nich przyjaciół Dorseya. (W Dolinie panuje powszechne przekonanie, że zastąpienie @jacka przez @ev było poważną niesprawiedliwością). dziennik 'Wall Street podał, że wycena Square wynosi 240 milionów dolarów, co jest dużą sumą jak na tak nową firmę.

Inny rodzaj poparcia pojawił się w postaci wielkich korporacji dołączających do branży płatności mobilnych. VeriFone uruchomił Payware Mobile, Intuit uruchomił GoPayment, a TF Payments wprowadził FocusPay: wszystkie pozwalają użytkownikom akceptować karty kredytowe poprzez mocowanie czytników kart magnetycznych do smartfonów. Te duże firmy zaobserwowały te same ogólne tendencje, które zrodziły Square i wiedzą, że globalne płatności mobilne wyniosły w 2010 roku 79 miliardów dolarów; oczekuje się, że suma wzrośnie do prawie 119 miliardów dolarów w 2011 r. (patrz infografika s ) .

Rabois twierdzi, że nie przejmuje się przerośniętymi konkurentami. Ich sprzęt może przypominać Square, ale nie oferują użytkownikom nowego systemu płatności. Podobnie jak tradycyjne ISO, odsprzedają konta handlowe, a wraz z tymi kontami pojawiają się zawiłości, niejasności i wydatki tradycyjnych systemów płatności. Martwię się problemami wewnętrznymi, takimi jak posiadanie produktu bez wad, mówi Rabois.

Jak kwadrat rósł

Rabois powinnam niepokoić się. Problemy wewnętrzne nękały uruchomienie usługi Square.

Osoby, które zapisały się do programu pilotażowego, długo czekały na swoje Kwadraty. Kiedy w końcu przybyli czytelnicy, nie były łatwe w użyciu. Ponieważ głowica odczytu była znacznie mniejsza niż głowice konwencjonalne, nie zawsze rejestrowała dane karty: ludzie byli zmuszani do wielokrotnego przesuwania kart. Ponadto oryginalne Squares nie działałyby z zewnętrznymi metalowymi pasmami antenowymi iPhone'a 4. (To śmieszne, widziano, jak użytkownicy wsuwali skrawek papieru między czytnik a telefon.) Pojawiły się również problemy z zarządzaniem ryzykiem oszustwa: aby ograniczyć ryzyko oszustwa, Square początkowo nałożył limit 100 USD na transakcje, co poważnie ograniczyło jak system może być używany.

Te problemy rozczarowały wielu wczesnych użytkowników. Musiałem przesunąć dwa, trzy, siedem razy, mówi Muir Clover. To było trochę głupie. Przyklaskuje prostocie tego, co robi Square, ale dodaje: „Dla mnie wystarczy, że zrobią kilka rzeczy i muszą to wszystko doprowadzić do perfekcji. Te rzeczy obejmują szybkość, niezawodność i to, co nazywa parzystością cen. Ma na myśli, że opłaty transakcyjne Square nie powinny przekraczać stawek reklamowanych przez ISO i banki: jeśli sprzedaje kanapkę za 5 dolarów, opłata w wysokości 2,75 procent plus 15 centów jest zbyt wysoka. (Square powiedziałby Muirowi, że płaci więcej niż 2,75 procent od wielu swoich transakcji, ale nie widzi tego, ponieważ tradycyjny system jest tak nieprzejrzysty. Dorsey mówi: Kiedy pytasz, większość sprzedawców nie wie, ile naprawdę płaci .) Muir podsumowuje: Płatności to bałagan i ktoś rozwiąże problem, ale nie wiem, czy będzie to Square, Verifone, czy ktoś inny. Na razie używa Square jako dodatkowego systemu, jeśli jego terminale kart kredytowych ulegną awarii.

Dyrektorzy Square twierdzą, że naprawili początkowe problemy, chociaż są zobowiązani do uiszczania opłaty mieszanej. McKelvey, który do niedawna odpowiadał za sprzęt firmy, zwiększył rozmiar czytnika, a inżynierowie startupu poprawili zdolność aplikacji do przetwarzania sygnału: dziś kartę bardzo często można odczytać jednym ruchem palca. Square zrezygnował z niepopularnego limitu 100 USD w transakcjach, a w jego miejsce nałożył próg: jeśli użytkownik w ciągu tygodnia przyjmie więcej niż 1000 USD, kwota powyżej tej kwoty nie jest wypłacana natychmiast, ale jest przetrzymywana przez 30 dni na wypadek konieczności zwrotu środków . Jeśli użytkownik przekaże Square dodatkowe informacje lub z czasem okaże się godny zaufania (inny rodzaj informacji), próg zostanie podniesiony.

Dorsey twierdzi, że nie ma nic przeciwko, jeśli Square popełnia błędy. Uważam, że powinniśmy popełniać wiele błędów i uczyć się na nich – mówi. Błędy są Świetnie , o ile użytkownicy nie są przez nich krzywdzeni.

Jaki może być kwadrat?

Szklany kran McKelveya (urocza, prążkowana, złoto-pomarańczowa spirala) jest teraz zainstalowany za barem w siedzibie firmy. McKelvey sprzedał go Dorsey na Square.

Stworzenie prostego i przejrzystego systemu, który był złożony i nieprzejrzysty, może mieć wielką wartość, a nawet piękno, ale nie to czyni Square naprawdę interesującym. Źródłem jego fascynacji jest to, że startup mógłby zdigitalizować płatności dokonywane teraz gotówką lub czekiem, a z uzyskanych danych można by wydobywać cenne informacje. Dziewięćdziesiąt cztery procent wszystkich transakcji jest teraz offline, powiedział mi Dorsey, kręcąc głową na myśl o możliwościach.

Z pewnością to jest prawdziwy powód, dla którego inwestorzy Square są tak zainteresowani. Gideon Yu, który był dyrektorem finansowym Facebooka i skarbnikiem Yahoo, a teraz jest partnerem w Khosla Ventures, spędza jeden dzień w tygodniu w Square, pilnując inwestycji swojej firmy. Mówi: Złożone problemy są konieczne, ale niewystarczające, aby stworzyć szansę. Informacje i korzyści analityczne, jakie zapewnia Square, będą głównym motorem wartości w przyszłości.

Nikt w Square tak naprawdę nie wie, jaką wartość przyniosą te informacje. Głównym założeniem jest to, że gdy Square zostanie powszechnie przyjęty, wydarzą się zaskakujące rzeczy, tak jak miało to miejsce, gdy Twitter się rozrósł. Yu podał ten przykład: Oto tylko jeden, który sam w sobie może być biznesem wartym miliardy dolarów — co by było, gdybyśmy mogli połączyć dane transakcyjne, dane geograficzne, dane społecznościowe i przeanalizować je, aby uzyskać znacznie lepszy, wielowymiarowy obraz Ocena kredytowa?

Dorsey dostarczył jeszcze jednego: Najbardziej interesujące są dane. Wyobraź sobie, że dysponujesz analityką Google dla swojej kawiarni — nie tylko tym, ile osób kupiło Twoje cappuccino, ale także w jakiej godzinie był najbardziej pracowity i ile osób kupiło również biscotti. Firmy internetowe mają te dane; może Starbucks i Peet's mają trochę; ale większość firm tego nie robi. Firmy potrzebują tych danych, aby się rozwijać. Dzięki tym informacjom możesz podejmować krytyczne decyzje. Jako jedyni mamy szczegółowe dane o tym, co ludzie kupują i sprzedają.

Zapytany o trudne, osobiste pytanie — dlaczego Square po Twitterze? — Dorsey zaczął mówić o tych większych możliwościach. – Mam doświadczenie w transakcjach w czasie rzeczywistym – powiedział. (To prawda: po porzuceniu New York University przeniósł się do Oakland i napisał oprogramowanie do routingu wysyłek.) Uwielbiam rzeczy niskopoziomowe. Twitter polega na minimalizowaniu tarć wokół komunikacji. Ale od setek lat pojawiły się innowacje w komunikacji, a wiele z nich miało naprawdę dobry design. Ale nie możesz powiedzieć tego samego o płatnościach. Kiedy myślę o możliwości zaprojektowania tego, aby przejść do jego istoty – nie sądzę, żeby ktokolwiek kiedykolwiek to zrobił. Poprosił mnie, abym spróbował zwizualizować w czasie rzeczywistym mapę tego, jak ludzie wydają swoje pieniądze: Nie ma większego wskaźnika zainteresowania niż zakup czegoś, powiedział.

Skończyłem z moimi wywiadami. To był koniec pracy w piątek. Zostałem zaproszony na cotygodniowy Town Square firmy. Pracownicy wciągali krzesła do prowizorycznego teatru, otwierali mikrobrowary, pili wino. Podczas tych wydarzeń Dorsey czasami budzi żołnierzy. Ale przy tej okazji, zgodnie ze swoją przewodnią filozofią zarządzania dyrektora naczelnego jako redaktora Zen, nie powiedział wiele, zadowolony, że jego pracownicy opowiadają sobie nawzajem o swojej pracy. Rabois moderowany. Przedstawił wolumen i liczbę przetworzonych transakcji; grafik firmy odsłonił drobne udoskonalenie i tak już surowego logo; ktoś w relacjach z klientami wyjaśnił nowy interfejs wsparcia online.

Wszyscy byli fajnymi dzieciakami: chłopcy nosili okulary Buddy Holly i dżinsy z niskimi nogawkami, mieli zarost i tatuaże; dziewczyny nosiły płaskie buty i obcisłe dżinsy, miały grzywkę i tatuaże. Gdyby to był Brooklyn, byliby artystami pozbawionymi emocji. Ale to było San Francisco, więc pracowali dla startupu technologicznego i słuchałem, jak wiwatowali każdego prezentera, wyraźnie szczerze w swoim entuzjazmie dla wizji Jacka Dorseya, aby uczynić płatności pięknymi.

Jason Pontin jest Przegląd technologii redaktor naczelny.

ukryć