211service.com
Rządy testują własne kryptowaluty
Gwendal Le Bec
Mieszkańcy Szwecji zrywają z gotówką. Liczba banknotów i monet w obiegu spadła do najniższego poziomu od trzech dekad. Riksbank, szwedzki bank centralny, szacuje, że transakcje gotówkowe stanowiły tylko 15 procent wszystkich transakcji detalicznych w zeszłym roku, w porównaniu z 40 procentami w 2010 roku, w dużej mierze dzięki masowo popularnym usługom płatności mobilnych.
Sytuacja sprawiła, że bankierzy centralni Szwecji zastanawiają się: czy kraj powinien wprowadzić czysto cyfrową formę pieniądza wspieranego przez rząd? A jeśli tak, czy powinien używać technologii podobnej do tej, na której bazuje Bitcoin?
Riksbank nie jest jedynym bankiem centralnym, który poważnie przygląda się blockchainowi, technologii, dzięki której Bitcoin i inne kryptowaluty działają. Systemy te, zwane również księgami rozproszonymi, opierają się na sieciach komputerów, a nie na centralnym urzędzie, takim jak bank, do weryfikacji i rejestrowania transakcji we wspólnej, praktycznie niezniszczalnej bazie danych. Bankierzy rządowi na całym świecie uważają, że może to zastąpić gotówkę i sprawić, że inne systemy płatności będą bardziej wydajne.
Powiązana historia
Powiązana historia Ludowy Bank Chin opracował cyfrową walutę, która ma skalować do liczby transakcji dokonywanych każdego dnia w całym kraju.Kryptowaluty wspierane przez bank centralny byłyby rzeczywiście ironiczne, biorąc pod uwagę, że Bitcoin został stworzony jako sposób na obejście potrzeby banków. Poza tym pomysł rodzi skomplikowane pytania o to, jak takie systemy powinny być projektowane, budowane i utrzymywane, a także jak mogą wpływać na stabilność finansową kraju lub całej planety. Dlatego Riksbank zabezpiecza swoje zakłady, badając nie tylko technologię rozproszonej księgi – którą określa jako niesprawdzoną, ale rozwijającą się niezwykle szybko – ale także tradycyjne, scentralizowane metody księgowe dla swoich e-korona (pdf) projekt.
Niektórzy ekonomiści mają argumentował (pdf) w ostatnich latach kryptowaluta powiązana z pieniędzmi wspieranymi przez bank centralny może dać rządom możliwość emitowania cyfrowych tokenów, które są bardzo podobne do gotówki. Zgodnie z teorią użytkownicy takiego FedCoina cieszyliby się poziomem anonimowości, jaki zapewnia Bitcoin, a jednocześnie byliby chronieni przed zmiennością, która nęka kryptowaluty. Banki centralne wielu krajów badają ten pomysł, ale Szwecja wydaje się być najdalej wysunięta.
Ale kryptowaluta, która jest dostępna dla wszystkich konsumentów, otwiera cały szereg problemów i stawia nowe wyzwania dla twórców polityki pieniężnej, mówi Rod Garratt , profesor ekonomii na Uniwersytecie Kalifornijskim w Santa Barbara.
Po pierwsze, pojawia się pytanie, kto dokładnie powinien weryfikować transakcje i prowadzić rozproszoną księgę. Nawet gdyby udało się to rozwiązać, nowy system byłby w pewnym sensie zbyt uproszczony, ułatwiając bieganie bankowe w momencie kryzysu lub paniki. W większości obecnych systemów finansowych wypłaty środków na dużą skalę są naturalnie spowalniane przez czas potrzebny bankowi centralnemu na wyprodukowanie papierowego pieniądza, którego ludzie żądają. Ale jeśli waluta jest czysto cyfrowa, nie ma takich hamulców – spanikowani obywatele mogą niemal natychmiast opróżnić swoje konta, pozostawiając system bankowy całego kraju prawie bez grosza.
Nowy artykuł w czasopiśmie (pdf) opublikowany przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych, rodzaj banku centralnego dla banków centralnych, sugeruje prostsze podejście niż próba wykorzystania kryptowaluty do zastąpienia gotówki. W artykule Garratt i Morten Bech, badacz z BIS, dokonują ważnego rozróżnienia między detaliczną kryptowalutą, taką jak FedCoin, a hurtową, która byłaby używana tylko przez banki.
Jedną z ważnych roli, jaką banki centralne odgrywają w globalnym systemie finansowym, jest ułatwianie dużych płatności między bankami komercyjnymi. Banki komercyjne dokonują depozytów w bankach centralnych, a gdy muszą wysłać dużą płatność do innego banku, jak to bywa w przypadku sprzedaży firmy lub domu, mogą polegać na systemie płatności obsługiwanym przez bank centralny. Bank centralny zajmuje się rozliczaniem lub aktualizacją kont każdej ze stron, aby odzwierciedlić nową transakcję oraz rozliczenie lub dosłowny transfer pieniędzy.
Wiele systemów płatności hurtowych banków centralnych boryka się z problemem: opierają się na przestarzałych językach programowania i przestarzałych projektach baz danych, a rządy szukają sposobów na ich modernizację. Banki centralne Kanady i Singapuru niedawno zademonstrowały prototypowe systemy płatności hurtowych oparte na rozproszonej księdze, które obsługują jednocześnie rozliczenia i rozliczenia za pomocą tokena kryptowaluty. Chiny również przeprowadzają podobne testy (zob. Chiński bank centralny zaczął ostrożnie testować walutę cyfrową).
Ponieważ taki system byłby ograniczony do banków, nie miałby takiego samego wpływu na politykę monetarną, jak system skierowany do konsumentów, mówi Garratt: Po prostu zastępujecie obecną infrastrukturę rynków finansowych back-office. Jednak pomimo dowodów koncepcji technologia jest nadal niedojrzała, a obecna runda działań modernizacyjnych prawdopodobnie nie zakończy się wykorzystaniem rozproszonych ksiąg.
Nawet gdyby ta aplikacja była gotowa na prime time, nie rozwiązałoby to problemu, przed którym stoi Szwecja. Jedną z oczywistych wad malejącego wykorzystania gotówki w kraju jest to, że coraz większe uzależnienie od systemów płatności mobilnych grozi marginalizacją osób, które z nich nie korzystają lub nie mają do nich dostępu. Systemy te są również zarządzane przez firmy prywatne, co oznacza, że siły komercyjne, a nie polityka rządowa, mogą ostatecznie decydować o tym, jak skutecznie system finansowy służy ludziom i gospodarce.
Ostatecznie to, czy Szwecja i inne rządy zdecydują się na zanurzenie się w kryptowalutach, może zależeć od tego, czy ludzie rzeczywiście tego chcą, mówi Garratt: Czy opinia publiczna zażąda cyfrowego środka wymiany o właściwościach podobnych do gotówki? W miejscach, w których tak się dzieje, być może pojawi się presja ze strony rządów, aby to zapewnić, a tam, gdzie tak nie jest, nie będzie. Tak czy inaczej, dotarcie na miejsce zajmie trochę czasu.