Stan finansowy MIT

Obdarowanie to potężna rzecz. Kupuje wykładowców, studentów i najnowocześniejszą infrastrukturę oraz wspiera jakość życia na każdym kampusie. Ogłasza światu bogactwo instytucji. Jest to miara lojalności absolwentów i zaufania branży. To gniazdo, które pomaga instytucjom przetrwać chude czasy, ale co najważniejsze, darowizny zapewniają stabilność finansową i elastyczność, które pozwalają instytucjom rozwijać się i prosperować.

Od 1998 r. darowizny MIT na rzecz Instytutu w połączeniu ze zwrotem z inwestycji dokonanych za te pieniądze prawie się podwoiły. Na dzień 30 czerwca 2001 r. wyceniono go na 6,1 miliarda dolarów, co czyni go szóstym co do wielkości wśród amerykańskich szkół wyższych i uniwersytetów. Rozgrzana do czerwoności gospodarka i strategia inwestycyjna, w której od 40 do 45 procent środków lokuje się w alternatywnych inwestycjach — w private equity, nieruchomości i fundusze hedgingowe — zapewniły te zyski. Ale w 2001 roku wartość kapitału żelaznego MIT spadła, tracąc 3,7 procent wartości inwestycji. A straty są kontynuowane: skarbnik Allan Bufferd ‘59, SM ‘61, ScD ‘65, spodziewa się, że kapitał żelazny zmniejszy się o kolejne osiem procent w roku podatkowym kończącym się 30 czerwca.

W miarę kurczenia się kapitału żelaznego, tak samo zmniejszają się środki, które można wydać ze zwrotu z inwestycji. A ponieważ pieniądze wypłacane z fundacji stanowią 35 proc. rocznego budżetu operacyjnego Instytutu, na horyzoncie widać chudsze czasy. Będzie mniej pakietów na uruchomienie laboratorium za miliony dolarów dla nowych wydziałów na gorących polach. Nowy program stypendiów finansowanych przez Instytut, aby przyciągnąć najlepszych absolwentów na świecie, zostanie okrojony. A Instytut nie może być tak agresywny w oferowaniu pakietów pomocy finansowej, które są konkurencyjne w stosunku do innych najlepszych uniwersytetów.

Jednak pełny wpływ spadku kapitału żelaznego będzie odczuwalny w kampusie dopiero w roku finansowym 2004, który rozpocznie się 1 lipca 2003 r. Dzieje się tak, ponieważ w każdym roku podatkowym MIT wypłaca od 4,75 do 5,5 procent średniej wartości kapitału żelaznego w ciągu ostatnich 36 miesięcy. W miarę dodawania miesięcy, w których nastąpił spadek wartości, do tej średniej ruchomej ilość środków dostępnych do wydania będzie się zmniejszać. W roku fiskalnym 2003 presja finansowa nieco się nasiliła, mówi Bufferd. Jeśli rok później nie uzyskamy poprawy w zakresie naszego portfela, to jest to poważne pytanie dla Instytutu. Głęboko poważna? Nie. Poważnie, tak.

Życie w dobrych czasach

Dofinansowanie działa jak fundusz powierniczy, w którym każda akcja otrzymuje dywidendę. Niektórzy darczyńcy ograniczają sposób, w jaki można wydać pieniądze z akcji – na przykład na pomoc finansową dla studentów lub na obdarowaną profesurę. Pozostałe akcje są nieograniczone; Instytut może korzystać z ich zwrotów wedle własnego uznania.

W 1998 r. za każdy udział w fundacji wypłacono 17,55 USD. Gdy lata boomu wpłynęły na średnią ruchomą, liczba ta wzrosła do 42 USD za akcję w roku podatkowym rozpoczynającym się w lipcu. Chociaż ten dramatyczny wzrost pozwolił Instytutowi działać bardziej agresywnie w obszarach istotnych dla jego misji, wzrost na akcję w nadchodzących latach będzie minimalny, co zaostrzy konkurencję o fundusze ogólne w całym Instytucie.

Dla Wydziału Fizyki, który jest uzależniony od ogólnych zasobów Instytutu w większym stopniu niż większość wydziałów, niedawny wzrost zwrotu na akcję był kluczowy dla przyciągnięcia nowych talentów. W zeszłym roku wydział otrzymał szacunkową kwotę prawie 2 milionów dolarów na zbudowanie nowego laboratorium dla nowego członka wydziału. Według Marca Kastnera, przewodniczącego wydziału, takie pakiety startowe przyspieszyły dramatycznie w ostatnich latach na najwyższej klasy uniwersytetach badawczych, gdzie laboratoria warte miliony dolarów są bardziej popularne niż nie. Konkurencja jest niesamowita, mówi.

Nadchodzące napięte lata fiskalne nie mogły nadejść w gorszym momencie dla fizyki. Gwałtowne przejście na emeryturę zmusi wydział do zatrudniania czterech lub pięciu nowych pracowników rocznie w ciągu najbliższych trzech lat, a pakiety na rozpoczęcie pracy w laboratoriach dla nich będą musiały pochodzić z ogólnych środków Instytutu. Przy wzmożonej rywalizacji o kurczącą się pulę dolarów, fizyka nie zawsze może mieć środki, by zachęcić najlepszych nowych kadry akademickiej.

Dla Kastnera dobre pakiety startowe mają kluczowe znaczenie dla utrzymania siły wydziału fizyki. W ciągu ostatnich 25 lat mieliśmy pięciu zdobywców Nagrody Nobla. To efekt inwestycji dokonanych 40 lat temu. Teraz musimy zrobić to samo.

Wysoka wypłata z darowizny doprowadziła również do programu stypendiów prezydenckich, który oferuje pierwsze w historii szkoły stypendia dla absolwentów finansowane przez Instytut. Do czasu powstania programu w 1998 r. stypendia dla absolwentów były finansowane głównie z grantów badawczych, więc wymagały od studentów rozpoczęcia pracy nad badaniami zaraz po dotarciu do kampusu. Teraz studenci pierwszego roku, których wydatki pokrywają stypendia prezydenckie, nie mają żadnych wymagań dotyczących badań ani pracy. Oznacza to, że mogą zająć rok, aby dowiedzieć się o badaniach w swoich działach, a następnie zdecydować, co ich najbardziej interesuje. Program był szczególnie ważny dla fizyki, która konkuruje z liczną grupą najlepszych szkół wyższych o doktorantów. Pełne finansowanie pierwszego roku studiów podyplomowych przyciągnęło na wydział silniejszych studentów, mówi Kastner, ponieważ mogą oni najpierw skupić się na naukowcach, a później na badaniach.

Według Provosta Roberta Browna, program stypendiów prezydenckich jest obszarem największego zainteresowania w całym Instytucie. Wbudowaliśmy go w budżet, który ma być wspierany wewnętrznie ze środków ogólnych Instytutu, z oczekiwaniem zastąpienia tych środków funduszami z fundacji zebranej specjalnie na ten cel – wyjaśnia. Jednak dary na stypendia dla absolwentów są opóźnione, a w połączeniu z przewidywanym do 2004 r. spadkiem nieograniczonych środków finansowych, ten niedobór zmusi program stypendialny do ograniczenia skali.

Pomoc finansowa to kolejny obszar, w którym ogromny skok w dostępnych funduszach wywarł znaczący wpływ. W roku akademickim 2000-2001 studenci otrzymali stypendia i stypendia w wysokości 34,5 miliona dolarów. W latach 2002-2003 liczba ta wzrosła do 42,8 miliona dolarów. Z tego 36,8 miliona dolarów pochodzi z udziałów w fundacji, które są ograniczone do pomocy finansowej i prezentów przeznaczonych na ten cel. Reszta pochodzi z ogólnych, nieograniczonych funduszy z darowizny — tej samej puli, od której zależy fizyka.

Zwiększenie dostępności pomocy nie miało na celu zrównoważenia rosnących kosztów, mówi Elizabeth Hicks, dyrektor ds. studenckich usług finansowych. Była to raczej próba zbudowania bardziej konkurencyjnych pakietów pomocy finansowej. Dołożyliśmy ogromnych starań, aby zmniejszyć kwotę, którą uczniowie powinni pożyczać i zarabiać, mówi Hicks. Obecnie oczekuje się, że studenci wniosą 5600 USD w ciągu roku akademickiego, w porównaniu z poprzednimi 7600 USD. Ale ta liczba musi być jeszcze niższa, mówi. Trzy z najlepszych szkół, które konkurują z MIT o przyjeżdżających studentów, oczekują, że wniosą mniejszy wkład niż Instytut. Uniwersytet Stanforda oczekuje, że studenci wniosą 5250 USD, Harvard University 3250 USD, a Princeton University 2320 USD.

Oferta pomocy MIT również jest niska, ponieważ Instytut, w przeciwieństwie do swoich konkurentów, nadal uwzględnia w analizie potrzeb finansowych kapitał własny domu. Nasze pakiety pomocy finansowej nie są tak hojne jak nasi konkurenci” – mówi Hicks. MIT ma wiele do nadrobienia.

Hicks ma nadzieję, że aby rozwiać niektóre obawy związane z pomocą finansową, obecna kampania kapitałowa Instytutu pozwoli zebrać wystarczającą ilość nowych pieniędzy na dofinansowanie, aby zaspokoić większą część budżetu pomocy finansowej, zmniejszając jej zależność od nieograniczonych funduszy ogólnych.

Planowanie na czasy przestojów

W oczekiwaniu na budżet fiskalny 2004, który będzie oparty na 36 miesiącach uwzględniających niedawne straty funduszu, Instytut już podejmuje kroki w celu złagodzenia ciosu. Po pierwsze, w roku fiskalnym 2003, pewien procent funduszy, które można było wydać ze zwrotu z kapitału, nie został rozdzielony, lecz zarezerwowany na ciaśniejsze lata — rodzaj funduszu na deszczowe dni. Ponadto administratorzy stosują różne strategie budżetowania.

Wyraźnie daliśmy do zrozumienia wszystkim, którzy są uzależnieni od funduszy ogólnych, że wzrost, który obserwowali w poprzednich latach, spadnie, mówi John Curry, wiceprezes MIT ds. administracji, który współpracuje z Brownem i kanclerzem Phillipem Clay, dr. opracowanie budżetu operacyjnego Instytutu.

Curry zapewnił urzędnikom ds. finansów warsztaty na temat sprawdzania ich budżetów pod kątem sposobów zwiększenia wydajności. Zatrzymał również jeden procent kosztów pozapłacowych w roku podatkowym 2001 i 2002. Inne strategie obejmują nieco niższe podwyżki wynagrodzeń, mniej agresywny wzrost nagród z tytułu pomocy finansowej oraz ponowną ocenę stanowisk, które otwierają się w celu sprawdzenia, czy są one konieczne, czy też mogą. być przynajmniej czasowo niewypełniony.

Opóźnione wyposażenie wpływa również na czesne. W lutym prezydent Charles M. Vest HM ogłosił, że czesne w latach 2002-03 wyniesie 28 230 USD, co stanowi 4,7 procentowy wzrost roczny. Nie ma wątpliwości, że w czasach, gdy finanse się zwiększają, nacisk na podnoszenie czesnego jest mniejszy, mówi Brown.

Mimo to, mówi, zwrot z darowizn jest tylko jednym z wielu źródeł dochodów, które MIT bierze pod uwagę przy ustalaniu czesnego; inne obejmują nowe dary dla Instytutu, sponsorowane fundusze badawcze i przedsięwzięcia pomocnicze, takie jak akademiki i stołówki. Nawet po podwyżce czesnego, w przyszłym roku Instytut odnotuje spadek dochodów z czesnego, ponieważ liczba przychodzących uczniów została zmniejszona z 1033 do 1000 uczniów, aby zmniejszyć tłok w akademikach.

Czy MIT ma solidne podstawy finansowe? Absolutnie, mówi Bufferd. Żadna instytucja z kapitałem większym od nas nie przewyższyła nas pod względem zwrotu z inwestycji w ciągu ostatnich pięciu lat, mówi.

Ale Bufferd uważa, że ​​MIT jest niedostatecznie wyposażony. Mówi, że najbardziej wymowną miarą finansową nie jest wielkość twoich aktywów, ale stosunek aktywów do budżetu operacyjnego. Im wyższy wskaźnik, tym zdrowsza i bardziej elastyczna instytucja. Przy całkowitych aktywach finansowych MIT na dzień 30 czerwca 2001 r., wynoszących około 7,3 miliarda dolarów i budżecie operacyjnym około 1,4 miliarda dolarów, wskaźnik MIT wynosi około pięciu lub sześciu. Dla porównania, mówi, stosunek na Harvardzie wynosi osiem lub dziewięć; w Williams College był jeszcze wyższy. Widzisz, że odbija się to na innych rzeczach, mówi. Na przykład w latach 2000-2001 Williams zamroził naukę.

Koszt rozwoju laboratoriów naukowych i inżynieryjnych oraz wyposażenia ich w najnowocześniejszy sprzęt powoduje większe zapotrzebowanie na zasoby MIT niż większość innych uczelni i uniwersytetów. A ponieważ kluczowymi konkurentami dla przyjeżdżających uczniów są szkoły o znacznie większym wyposażeniu i mniej intensywnych wymaganiach infrastrukturalnych niż MIT, potrzeba zwiększania wyposażenia Instytutu nadal się eskaluje.

Pomimo trudnych ekonomicznie czasów, zarówno Brown, jak i Curry są przekonani, że MIT może utrzymać swoją pozycję. W MIT szklanka jest zawsze do połowy pełna, mówi Curry. Teraz czuję się ogromnie pozytywnie. Kiedy robi się ciężko, najlepsi stają się lepsi, a to stawia MIT w bardzo silnej pozycji konkurencyjnej w złych czasach.

Brown powtarza tę pewność. Jako instytucja jesteśmy w stanie przyciągać najlepszych wykładowców, a nasza pomoc finansowa przyciąga najlepszych studentów – mówi. Dopóki potrafimy robić te rzeczy, wszystko będzie dobrze.

10 najlepszych darowizn, 2001 r.
( w milionach )

Szkoła	Obdarowanie
Harvard	17 951 $
Yale	10 700 zł
U. of Texas System	9 364 zł
Princeton	8 359 $
Stanford	8250 zł
Z	6 135 zł
U. Kalifornii	4 703 zł
Emory	4316 zł
Kolumbia	4 293 zł
Texas A&M U. System i podstawa	4 031 $

ukryć