Zachowanie flokowania poprawia wydajność traderów finansowych

Cykady ćwierkają, aby zwabić partnerów, ale hałas może również zwrócić niechcianą uwagę drapieżników. Prowadzi to do interesującego, zsynchronizowanego zachowania, w którym stworzenia ćwierkają w skoordynowany sposób, tworząc rodzaj chóru. Nie jest tak trudno zrozumieć, dlaczego. Wyróżniają się cykady, które ćwierkają przed chórem. To sprawia, że ​​są bardziej skłonne do zwabienia partnera, ale także bardziej prawdopodobne, że zostaną zjedzone przez drapieżnika. Okazuje się jednak, że jest najlepszy czas na świergotanie, rodzaj słodkiego punktu w czasie, który maksymalizuje prawdopodobieństwo sukcesu reprodukcyjnego, jednocześnie minimalizując ryzyko śmierci. To właśnie generuje refren. Ludzie również wykazują zsynchronizowane zachowanie. Jednym z najciekawszych przykładów jest nauka, w której wiele osób często dokonuje tego samego odkrycia w tym samym czasie. Powodem jest to, że ci, którzy ogłaszają swoje odkrycia zbyt wcześnie, prawdopodobnie zostaną potępieni przez swoich rówieśników jako dziwacy, podczas gdy ci, którzy są za późno, najwyraźniej przegapili łódź. Zamiast tego istnieje pewien słodki punkt w czasie, kiedy nowe odkrycia najprawdopodobniej zostaną potwierdzone i przyjęte przez rówieśników. Dzisiaj Serguei Saavedra i jego koledzy z Northwestern University w Evanston w stanie Illinois ujawniają kolejny przykład, tym razem dotyczący zachowania dziennych traderów, którzy kupują i sprzedają akcje. Saavedra i spółka przeanalizowali transakcje 66 day traderów w anonimowej firmie handlowej między 26 września 2007 a 20 lutego 2009. W tym czasie ci faceci dokonali ponad 1 miliona transakcji, osiągając zysk w nieco ponad połowie z nich (55 na cent). Na pierwszy rzut oka handlowcy nie mają zbyt wielu powodów, aby synchronizować swoje zachowanie, ponieważ kupują i sprzedają różne akcje w różnych sektorach, takich jak opieka zdrowotna, zaawansowane technologie i tak dalej. Ale kiedy zespół Northwestern przeanalizował transakcje na poziomie sekunda po drugim, okazało się, że było znacznie więcej zsynchronizowanych transakcji, niż może to wytłumaczyć czysty przypadek. I te transakcje były również bardziej udane. Traderzy, którzy z powodzeniem synchronizują swoje transakcje, mają tendencję do lepszej sytuacji na koniec każdego dnia. Pytanie brzmi, jak przebiega synchronizacja? Saavreda i spółka twierdzą, że chociaż każdy trader działa w różnych obszarach, na akcje mają wpływ pewne wiadomości ogólne, takie jak ogłoszenia Rezerwy Federalnej, nowe dane dotyczące zatrudnienia, zmiany na rynku mieszkaniowym, spekulacje na temat bankructw i tak dalej. Informacje te są dostępne dla wszystkich handlowców w tym samym czasie, ale następnie muszą zostać przeanalizowane i ocenione. Te same wiadomości mogą mieć zupełnie inny wpływ na różne akcje. Handlowcy muszą wtedy zdecydować, czym handlować, ile handlować i, co najważniejsze, kiedy handlować. Z tego całego pozornego braku łączności wciąż wyłania się synchronizacja między zupełnie niepowiązanymi branżami. Saavreda i spółka twierdzą, że 96 procent jednoczesnych transakcji — tych, które następują w ciągu jednej sekundy — dotyczy różnych akcji. Wskazuje to na istnienie pewnego słodkiego miejsca dla transakcji, momentu, w którym najlepiej jest zawrzeć transakcję. Handlowcy, którzy trafią w ten słodki punkt, są bardziej skłonni do wygrania. I właśnie to odkryli Saavreda i spółka. Odkryliśmy, że kiedy makler giełdowy w tej firmie handluje w tym samym czasie, co inni handlowcy w firmie, jego wyniki finansowe znacznie się zwiększają, mówią. Ale oto ciekawy zwrot. W ciągu dnia pracy handlowcy nieustannie komunikują się ze sobą za pośrednictwem sieci, która zgodnie z prawem musi być dokładnie monitorowana. Handlowcy używają tego systemu, aby nadać sens otrzymywanym wiadomościom. W omawianym okresie handlowcy wysłali ponad dwa razy więcej wiadomości niż dokonali transakcji: ponad 2 miliony z nich. Aby znaleźć powiązania między tymi wiadomościami a transakcjami, Saavreda i spółka również je przeszukali. Okazuje się, że wzorce wiadomości są pozytywnie skorelowane z poziomem synchronizacji. Innymi słowy, gdy handlowcy wymieniają więcej wiadomości, stają się bardziej zsynchronizowani. Oznacza to, że zachowanie traderów i cykad jest dziwnie analogiczne. Podobnie jak ćwierkanie ma na celu poprawę sukcesu reprodukcyjnego, przesyłanie wiadomości może poprawić sukces handlowy. Ale oba działają najlepiej, gdy są wykonywane w określonym, słodkim miejscu w czasie. Ale zrozum: Saavreda i spółka nie znaleźli dowodów na jakąkolwiek scentralizowaną kontrolę. Tak więc synchronizacja jest zjawiskiem pojawiającym się u traderów, podobnie jak w przypadku cykad. Wszystko to sugeruje interesujące kierunki przyszłych badań. Saavreda i spółka wysunęli raczej mało prawdopodobną sugestię, że poszukiwanie podobnych wzorców synchronizacji może pomóc specjalistom ds. bezpieczeństwa narodowego w zapobieganiu aktom terroryzmu lub pomóc ekspertom od kontroli chorób w zapobieganiu pandemii. Bardziej interesującym podejściem może być próba odtworzenia tego efektu w symulowanym laboratorium handlowym, a następnie zbadanie przerażającego scenariusza, w którym synchronizacja staje się dysfunkcyjna. W ten sposób ci faceci mogą opanować proces, który zamienia zbiorową mądrość tłumów w szaleństwo rządów mafii. Nr ref.: arxiv.org/abs/1110.0381 : Synchroniczność, wiadomości błyskawiczne i wydajność wśród traderów finansowych ukryć